บทนำ

เมื่อเราทำการออกแบบระบบติดตามแนวโน้ม เรามีตัวเลือกมากกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หนึ่งในเทคนิคที่มีชื่อเสียงและประสบความสำเร็จมากที่สุดคือ "กฎสี่สัปดาห์" วิธีการนี้มีข้อดีหลายอย่างเช่นเดียวกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ แต่ประหยัดเวลามากขึ้นและใช้งานง่ายกว่า ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา ด้วยการพัฒนาของเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์ มีการศึกษาเกี่ยวกับการสร้างระบบการซื้อขายทางเทคนิคในตลาดฟิวเจอร์สอย่างมาก ระบบเหล่านี้มีคุณสมบัติเป็นอัตโนมัติ ซึ่งช่วยลดอิทธิพลจากอารมณ์และการตัดสินใจแบบเฉพาะตัวของมนุษย์ ในอีกด้านหนึ่ง ระบบเหล่านี้ยิ่งซับซ้อนมากขึ้น ในตอนแรกใช้วิธีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ง่ายๆ จากนั้นก็มีการเพิ่มการข้ามค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่คู่และสามก่อนที่เราจะได้เห็นการใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบถ่วงน้ำหนักเชิงเส้นและเชิงชี้ หากไม่นานมานี้คนได้แนะนำระบบสถิติขั้นสูง เช่น ระบบการถดถอยเชิงเส้น เป้าหมายหลักของระบบเหล่านี้ยังคงเป็นการติดตามแนวโน้มหรือการระบุแนวโน้มเบื้องต้นเพื่อทำการซื้อขายในทิศทางของแนวโน้มที่มีอยู่ แต่การที่ระบบและดัชนีที่ซับซ้อนมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะมองข้ามเครื่องมือพื้นฐานง่ายๆ ที่มีประสิทธิภาพเช่นกัน ซึ่งสามารถทนต่อการทดสอบตามกาลเวลาได้.

การพัฒนาระบบสี่สัปดาห์

ในปี 1970 แผนกบริการทางการเงินของ Dunn & Hegarty ได้เผยแพร่ "คู่มือการค้าสำหรับพ่อค้า" ซึ่งดำเนินการทดสอบและศึกษาเปรียบเทียบระบบการซื้อขายอัตโนมัติที่ได้รับความนิยมในขณะนั้น ผลการศึกษาชี้ให้เห็นว่าระบบ "กฎสี่สัปดาห์" ประสบความสำเร็จมากที่สุด ระบบนี้ก่อตั้งโดย Richard Donchian ขณะนี้คุณ Donchian ทำงานที่ Hilsen, Lehman & Co. ในตำแหน่งรองประธานอาวุโสและที่ปรึกษาทางการเงิน เขาได้รับการยอมรับว่าเป็นผู้นำในด้านระบบการซื้อขายอัตโนมัติของสินค้าโภคภัณฑ์ (ในปี 1983 รายงานการจัดการบัญชีลงทุนได้มอบรางวัล "กำไรที่ดีที่สุด" ให้แก่ Donchian เพื่อรับรู้ถึงการมีส่วนร่วมอันยิ่งใหญ่ของเขาในกลุ่มผลิตภัณฑ์ทางการเงิน โดยปัจจุบันสถาบันนี้ยังมอบ "รางวัล Donchian" ให้กับผู้ที่ได้รับรางวัลในภายหลัง).

กฎสี่สัปดาห์

ระบบที่สร้างขึ้นตามกฎสี่สัปดาห์มีความเกง่ายเพียง 1. เมื่อราคาขึ้นสูงกว่าราคาสูงสุดในสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา (ตามปฏิทิน) จะปิดสถานะขายและเปิดสถานะซื้อ 2. เมื่อลดราคาต่ำกว่าราคาต่ำสุดในสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา จะปิดสถานะซื้อและเปิดสถานะขาย ดังที่กล่าวไว้ ระบบนี้ทำงานแบบต่อเนื่อง (อยู่ในตลาดตลอดเวลา) โดยระบบจะถือสถานะเสมอไม่ว่าจะเป็นสถานะซื้อหรือขาย โดยทั่วไปแล้ว ระบบที่ทำงานแบบต่อเนื่องมีข้อบกพร่องอยู่ข้อหนึ่ง เมื่อเข้าสู่ตลาดที่ไม่มีแนวโน้ม ระบบยังคงอยู่ในตลาด ทำให้เกิดการ "ลากไปลากมา" เราเคยเน้นย้ำว่าเมื่ออยู่ในสภาวะแนวนอนที่ไม่มีแนวโน้ม ระบบที่ตามแนวโน้มจะทำงานได้ไม่ดี.

การปรับปรุงกฎสี่สัปดาห์

เราสามารถปรับปรุงกฎสี่สัปดาห์ให้ไม่ทำการซื้อขายอย่างต่อเนื่องได้ วิธีการคือการใช้ช่วงเวลาที่สั้นกว่าดังเช่นหนึ่งสัปดาห์หรือสองสัปดาห์เป็นสัญญาณสำหรับการปิดสถานะ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตราบใดที่เกิด "การทะลุสี่สัปดาห์" เราสามารถเปิดสถานะ แต่ถ้ามีสัญญาณในทิศทางตรงข้ามในหนึ่งสัปดาห์หรือสองสัปดาห์ เราจะปิดสถานะนั้น ผู้ค้าจะอยู่นอกตลาดจนกว่าจะมีสัญญาณการทะลุสี่สัปดาห์เกิดขึ้นอีกครั้ง ระบบนี้ได้ถูกสร้างอย่างมั่นคงตามหลักการวิเคราะห์ทางเทคนิค สัญญาณจะถูกให้โดยอัตโนมัติ และมีความชัดเจน เพราะระบบนี้ตามแนวโน้ม ดังนั้นจึงสามารถมั่นใจได้เสมอเมื่อมีแนวโน้มที่สำคัญ ผู้ใช้งานจะอยู่ในด้านที่ถูกต้องเสมอ นอกจากนี้ โครงสร้างของระบบนี้ยังสะท้อนคำกล่าวที่ว่า “ให้ผลกำไรเติบโตอย่างเต็มที่ และควบคุมการขาดทุนให้น้อยที่สุด”.

ข้อเสนอเพิ่มเติม

นอกจากนี้ ระบบนี้ยังมีคุณลักษณะเฉพาะ เนื่องจากการซื้อขายที่เกิดขึ้นมักไม่ยุ่งยากมากนัก ทำให้ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายต่ำ ข้อดีนี้เป็นสิ่งที่ผู้จัดการกองทุนหลายคนให้ความสำคัญ ดังนั้นระบบนี้ (หรือรูปแบบอื่น ๆ ของมัน) จึงได้รับความนิยม อย่างไรก็ตามท่าทีก็แตกต่างกันมากในหมู่โบรกเกอร์ สุดท้ายสามารถใช้คอมพิวเตอร์ในการดำเนินการตามระบบนี้หรือไม่ก็ได้.

ความคิดเห็นที่ตรงกันข้าม

กฎสี่สัปดาห์มีข้อโต้แย้งเช่นเดียวกับระบบตามแนวโน้มอื่น ๆ ว่ามันไม่สามารถจับจุดสูงหรือต่ำได้ ดังนั้นระบบที่ตามแนวโน้มทำอะไรได้บ้าง? จุดที่สำคัญที่สุดคือ ประสิทธิภาพของกฎสี่สัปดาห์นั้นเหมือนกับระบบตามแนวโน้มส่วนใหญ่.

การปรับกฎ

การสนทนาของเราถึงกฎสี่สัปดาห์นี้เป็นการอภิปรายเกี่ยวกับต้นแบบของมัน อย่างไรก็ตามมันมีรูปแบบการปรับปรุงและแก้ไขหลายรูปแบบ เราไม่จำเป็นต้องใช้กฎนี้เฉพาะในระบบการซื้อขายเท่านั้น แต่เราสามารถมองสัญญาณของกฎสี่สัปดาห์เป็นดัชนีทางเทคนิคที่ใช้ในการระบุการทะลุราคา การย้อนกลับของแนวโน้ม เป็นต้น. สัญญาณการทะลุจากกฎสี่สัปดาห์ยังสามารถช่วยยืนยันข้อมูลทางเทคนิคอื่น ๆ เช่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ทำหน้าที่เสมือนตัวกรองที่ใช้ในการตรวจสอบกับสัญญาณนี้ โดยเฉพาะกฎหนึ่งสัปดาห์และสองสัปดาห์ เป็นตัวกรองที่เหมาะสมมาก.

การใช้กฎสี่สัปดาห์ในตลาดต่างๆ

เมื่อเราทำการอภิปรายเกี่ยวกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เราได้อ้างถึงรายงานวิจัยของบริษัท Merrill Lynch ในรายงานการวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ของ Merrill Lynch เดือนกุมภาพันธ์ 1979 ว่า "เทคโนโลยีการซื้อขายอัตโนมัติ" ได้พิจารณาสัญญาณการทะลุจากกฎสี่สัปดาห์ และได้ทำการวิจัยอย่างกว้างขวางในแต่ละตลาด ซึ่งได้ข้อสรุปเกี่ยวกับการปรับปรุงกฎนี้สำหรับแต่ละตลาด นอกจากนี้ ยังได้เสนอว่าผ่านการเปลี่ยนแปลงวันสิ้นสุดสัปดาห์ ผลงานของระบบสามารถปรับปรุงเพิ่มเติมได้ ตัวอย่างเช่น ในตลาดฟิวเจอร์สของน้ำตาล ควรใช้กฎห้าสัปดาห์ และกำหนดวันสิ้นสุดสัปดาห์ไว้ที่วันพฤหัสบดี. ในตลาดถั่วเหลือง ตัวเลือกที่ดีที่สุดคือกฎสองสัปดาห์และกำหนดวันจันทร์เป็นวันสิ้นสุดของสัปดาห์.

การปรับระยะเวลาขึ้นกับความแม่นยำ

ตามความต้องการของการจัดการความเสี่ยง การปรับตอนให้เหมาะคือการขยายหรือย่อตัวช่วงเวลาของกฎสี่สัปดาห์ ตัวอย่างเช่น หากเราต้องการให้ระบบมีความไวมากขึ้น เราสามารถลดระยะเวลา หากตลาดมีการพุ่งสูงขึ้นและราคามีความสมดุล เช่น "สูงเหนือน้ำ" เราสามารถลดระยะเวลาให้ความไวมากขึ้น สมมติเราสร้างสถานะซื้อจากสัญญาณการทะลุขึ้นของกฎสี่สัปดาห์ เราจะสามารถตั้งจุดหยุดการขาดทุนที่ต่ำกว่าราคาต่ำสุดในสองสัปดาห์ที่ผ่านมา หากตลาดขึ้นอย่างรวดเร็วและผู้ค้าต้องการใช้วิธีการตั้งจุดหยุดการขาดทุนที่แน่นหนากว่ามาก ก็สามารถเลือกใช้กฎหนึ่งสัปดาห์เพื่อกำหนดจุดหยุดการขาดทุนได้.

การเชื่อมโยงกฎสี่สัปดาห์กับรอบ

ในบทนี้ เราได้กล่าวถึงความสำคัญของรอบเวลาที่มีหน่วยเป็นวันในตลาดฟิวเจอร์ส ในทุกตลาด รอบเวลาสี่สัปดาห์ (หรือ 20 วัน) เป็นรอบเวลาที่สำคัญ ซึ่งอาจอธิบายว่าทำไมการใช้สี่สัปดาห์จึงประสบความสำเร็จ จึงอาจเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุด ขอให้ทราบว่าเรายังกล่าวถึงกฎหนึ่งสัปดาห์ สองสัปดาห์ และแปดสัปดาห์อีกด้วย ตามทฤษฎีคลื่นในวงรอบของการวิเคราะห์ ทุกวงรอบจะสัมพันธ์กับวงรอบข้างเคียงด้วยอัตรา (วงรอบก่อนหน้าเป็นสองเท่า วงรอบถัดไปเป็นหนึ่งในสอง).

สรุป

หากเราทำการคำนวณจำนวนวันที่กล่าวถึงในหน่วยสัปดาห์ มันจะหมายถึงหนึ่งสัปดาห์ สองสัปดาห์ สี่สัปดาห์ และแปดสัปดาห์ เพื่อให้การปรับกฎสี่สัปดาห์กลับมามีประสิทธิภาพมากที่สุด การเริ่มต้นใช้สี่สัปดาห์โดยการขยายเป็นสองครั้ง หรือหากต้องการขยายเวลาอาจขยายไปถึงแปดสัปดาห์ ระบบนี้จะมีการรวมราคากับเวลา ดังนั้นทฤษฎีคลื่นจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง เราสามารถย่อระยะเวลาได้โดยการหารด้วยสองหรือขยายโดยการคูณสอง การกระทำนี้ไม่ได้มีเพียงการสนับสนุนจากทฤษฎีของวงจรเท่านั้น แต่ยังช่วยให้ระบบกฎสี่สัปดาห์ยังคงตรงไปตรงมายังคงระบบที่มีประสิทธิภาพ.

ข้อดีของกฎสี่สัปดาห์

กฎสี่สัปดาห์เป็นระบบสัญญาณการทะลุที่ง่าย ซึ่งมีพื้นฐานทฤษฎีจากวงจรสูง โดยสามารถปรับกฎเดิมผ่านระยะเวลาที่สั้นกว่า เช่น กฎหนึ่งสัปดาห์หรือสองสัปดาห์เพื่อให้ดีที่สุดในจุดปิด หากผู้ใช้ต้องการให้ระบบมีความไวมากขึ้น ก็สามารถใช้กฎสองสัปดาห์เพื่อเปิดสถานะได้ เนื่องจากความมุ่งหมายของกฎสี่สัปดาห์คือการเรียบง่าย หากเรานำเสนอไปตามระยะเวลาเหล่านี้ ระบบกฎสี่สัปดาห์ทั้งเรียบง่ายและใช้งานได้จริง.