การเข้าใจตลาดฟิวเจอร์ส

เพื่อที่จะเข้าใจตลาดฟิวเจอร์ส ก่อนอื่นคุณต้องรู้จักผู้เข้าร่วมหลักในตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งผู้เข้าร่วมเหล่านี้สามารถแบ่งออกเป็นสามประเภทหลัก:

1. นักลงทุนเชิงพาณิชย์ (ผู้ที่มีการป้องกันความเสี่ยง)

นักลงทุนที่ต้องการปกป้องตนเองจากการสูญเสียที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้เรียกว่านักลงทุนเชิงพาณิชย์หรือผู้ที่มีการป้องกันความเสี่ยง ผู้ผลิตเกษตรกรรมหรือเกษตรกรที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าหรือลดความเสี่ยงนี้ให้น้อยที่สุดก็เป็นส่วนหนึ่งในกลุ่มนักลงทุนนี้

ธนาคารหรือบริษัทที่ต้องการปกป้องตนเองจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนหรือราคาสินทรัพย์อื่นๆ ที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลันก็สามารถถือเป็นนักลงทุนเชิงพาณิชย์ได้

ลักษณะสำคัญของนักลงทุนเชิงพาณิชย์คือ: พวกเขามีมุมมองเชิงบวกอย่างมากที่จุดต่ำสุดของตลาด และมีมุมมองเชิงลบอย่างมากที่จุดสูงสุดของตลาด

การกระทำของนักลงทุนเชิงพาณิชย์

นักลงทุนเชิงพาณิชย์มีวัตถุประสงค์อะไร? มาทำตัวอย่างกันดีกว่า

สมมุติว่า วันหนึ่งไวรัสที่หายากแพร่ระบาดในสหรัฐอเมริกา และผู้ที่ติดเชื้อไวรัสนี้จะกลายเป็นซอมบี้ ซอมบี้จะเดินไปทั่วและทำสิ่งที่เป็นอันตรายต่อสังคม เช่น ชิงทรัพย์โทรศัพท์ iPhone ของคนแปลกหน้า

นี่ทำให้แฟน ๆ ของ iPhone รู้สึกหมดหนทางอย่างมาก เพราะพวกเขาไม่มี iPhone ที่พวกเขารัก ต้องมีการหยุดยั้งการกระทำของซอมบี้นี้ เพื่อไม่ให้ทั่วสหรัฐอเมริกาตกอยู่ในความตื่นตระหนก

ปืนและกระสุนชัดเจนว่าไม่มีประสิทธิภาพต่อซอมบี้เหล่านี้ วิธีเดียวคือใช้ของมีคมในการตัดหัวซอมบี้

บริษัท Apple เห็นความต้องการในตลาดนี้และตั้งใจที่จะจัดตั้งกองทัพที่มีซามูไรเพื่อปกป้องผู้ใช้ iPhone ที่ถูกซอมบี้โจมตี

เพื่อจัดตั้งกองทัพนี้ Apple ต้องนำเข้าดาบซามูไรพิเศษจากญี่ปุ่น สตีฟ จ็อบส์จึงเซ็นสัญญากับบริษัทผู้ผลิตดาบซามูไรในญี่ปุ่น ซึ่งจะต้องจัดส่งดาบเหล่านี้ให้ Apple ในอีกสามเดือนข้างหน้าโดยที่ Apple จะต้องชำระเงินเป็นเงินเยน

Apple ก็รู้ว่า หากภายในสามเดือน อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐ/เยนลดลง พวกเขาจะต้องจ่ายเงินเยนมากขึ้นสำหรับดาบซามูไรชุดนี้

เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของ Apple หรือกล่าวคือเพื่อลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยน Apple จึงทำการซื้อฟิวเจอร์สเงินเยน

ถ้าหากพอถึงสามเดือนอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐ/เยนลดลง กำไรจากสัญญาฟิวเจอร์สของ Apple จะสามารถชดเชยค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นในการจ่ายให้กับผู้ผลิตดาบซามูไรในญี่ปุ่น

ในทางกลับกัน หากอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐ/เยนเพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าที่ใช้ในการซื้อดาบซามูไรจะทำให้การสูญเสียจากสัญญาฟิวเจอร์สลดลง

2. นักเก็งกำไรระดับใหญ่

แตกต่างจากนักลงทุนเชิงพาณิชย์ นักเก็งกำไรระดับใหญ่เข้ามาในตลาดการซื้อขายฟอเร็กซ์เพื่อหวังผลตอบแทน พวกเขาไม่มีความสนใจในการถือสินทรัพย์พื้นฐาน ในขณะที่นักลงทุนเชิงพาณิชย์ไม่มีความสนใจในการสร้างผลกำไรจากการเทรด

นักเก็งกำไรบางคนเป็นนักติดตามแนวโน้มอย่างชัดเจน เพราะพวกเขาจะซื้อเมื่อแนวโน้มตลาดมองเห็นการเพิ่มขึ้น และจะขายเมื่อแนวโน้มตลาดมองเห็นการลดลง พวกเขาจะเพิ่มตำแหน่งของตนไปเรื่อย ๆ จนกระทั่งเกิดการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม

นักเก็งกำไรระดับใหญ่นั้นก็เป็นผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดฟิวเจอร์สด้วยเช่นกัน เพราะพวกเขามีบัญชีการซื้อขายในขนาดที่ใหญ่มาก

ผลก็คือ การทำธุรกรรมของพวกเขาสามารถทำให้เกิดความเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาด พวกเขามักจะเคลื่อนไหวตามแนวโน้มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่จนกระทั่งแนวโน้มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เปลี่ยนไป

3. นักเก็งกำไรขนาดเล็ก

นักเก็งกำไรขนาดเล็ก พวกเขามีขนาดบัญชีที่เล็กกว่า นักเก็งกำไรขนาดเล็กเหล่านี้ประกอบด้วยกองทุนเฮดจ์ฟันด์และนักลงทุนรายย่อย

พวกเขามักจะไปในทิศทางที่ตรงกันข้ามกับแนวโน้ม และมักจะยืนอยู่ในทิศทางที่ตรงข้ามกับตลาด ด้วยเหตุนี้โอกาสในการสำเร็จในการเทรดของพวกเขาจึงต่ำกว่านักลงทุนเชิงพาณิชย์และนักเก็งกำไรระดับใหญ่

อย่างไรก็ตาม เมื่อพวกเขาสามารถติดตามแนวโน้มได้ พวกเขาจะให้ความสำคัญกับจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของตลาดมากขึ้น