ข้อสงสัยทั่วไป

หลายคนเคยมีข้อสงสัยว่า: การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐานมีวัตถุประสงค์เพื่อทำนายทิศทางการเปลี่ยนแปลงราคาตลาดในอนาคต ดังนั้นหากอนาคตไม่สามารถคาดการณ์ได้ จุดยืนของการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐานอยู่ที่ไหน? ในการซื้อขายเรามักจะพูดว่าอนาคตไม่สามารถคาดการณ์ได้ ประโยคนี้เราสามารถระบุรายละเอียดเพิ่มเติมได้ — เราไม่สามารถทำนายความสัมพันธ์ระหว่างราคาและเวลาได้ กล่าวคือเราไม่สามารถทราบได้ว่ารราคาจะไปถึงจุดไหนในเวลาใด ก็หมายถึงว่าในด้านการทำนายเวลา วิธีการใด ๆ ก็คือการเสียเวลา

การเข้าใจการวิเคราะห์ราคา

ดังนั้นจึงสามารถอธิบายได้ว่าแม้ว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐานจะไม่สามารถทำนายความสัมพันธ์ระหว่างราคาและเวลาได้อย่างแม่นยำ แต่ยังมีลักษณะการเปลี่ยนแปลงราคาที่เราสามารถวิเคราะห์ได้ เช่น ความห่างระหว่างราคาและค่าใช้จ่ายไม่สามารถขยายออกไปไม่สิ้นสุด เมื่อลักษณะนี้ขยายออก นักลงทุนจะมีการเข้ามาซื้อขายจำนวนมาก ผลก็คือความห่างลดลง เมื่อลักษณะนี้ลดลงถึง 0 นักลงทุนจะมีการขายออกจำนวนมาก ผลก็คือความห่างจะขยายออก

แนวทางการคิดทางการเงิน

แนวคิด "การเข้ามาและออกไป" นี้แสดงถึงฟังก์ชั่นทั่วทั้งด้านการซื้อขาย ยกตัวอย่างเช่น เมื่อมีขดลวดคานขนาดใหญ่ในตลาด นักเทรดที่เข้ามาก่อนหน้านี้จะได้เงินกำไรและปิดการซื้อขาย ผลก็คือว่าตลาดจะสร้างเองมาซึ่งขดลวดคานขนาดเล็กจำนวนมากเข้าสู่ระยะความรวบรัด ของนักเทรดที่ทำกำไรจะออกไปและฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งจะประกาศชัยชนะ ตลาดจะสร้างขดลวดคานขนาดใหญ่เป็นระยะเมื่อต้องการฟื้นตัว องค์ประกอบบางอย่างที่เราสามารถคาดการณ์ได้ อันที่จริงก็ยังไม่แปลกอะไรว่าทำไมการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐานนั้นถึงมีประสิทธิภาพ

ความท้าทายในด้านการวิเคราะห์

สำหรับนักวิเคราะห์พื้นฐาน พวกเขาจะมองอย่างมีทิศทางว่า การเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดจากความแตกต่างระหว่างราคา intrinsic และมูลค่า รวมถึงการคำนวณการเปลี่ยนแปลงระหว่างทั้งสองในอนาคต การทำการวิเคราะห์พื้นฐานที่ดี มักเกิดขึ้นแล้วหลังจากการซื้อหรือการขายเสร็จสิ้น แต่ต้องทำให้มั่นใจได้ว่าขณะนั้นได้รับกำไร เพราะถ้ามีความแตกต่างออกไปเยอะ ก็คุณต้องรอจนกว่าความแตกต่างจะลดลงถึง 0 ซึ่งฟังดูดี แต่งานวิเคราะห์ความแตกต่างนี้ก็ยากมาก นี่แหละคือข้อด้อยของการวิเคราะห์พื้นฐาน

การจัดการการเงินที่เป็นปัญหา

สำหรับนักวิเคราะห์ทางเทคนิค พวกเขาจะเรียนรู้การเข้าซื้อขายในขณะที่มีขดลวดคานขนาดเล็กจำนวนมาก และเข้าอยู่ฝ่ายที่ชนะเมื่อการจบลงของขดลวดขนาดเล็ก จากนั้นรอราคาเดินต่อไป ค้าขายอย่างมีระเบียบจะวางแผนการหยุดขาดทุน อย่างไรก็ตามแม้ว่าเราจะรู้ว่าในอนาคตต้องมีขดลวดคานยาวเกิดขึ้น เราก็ยังไม่ทราบทิศทางที่จะไปหรือจะไปได้ไกลสักแค่ไหน เนื่องจากเราได้รับกำไรหลังจากปิดการซื้อขาย

จัดการความเสี่ยงในการลงทุน

ในหลาย ๆ กรณี เพราะความไม่สามารถคาดเดาเวลา หรือไม่มีความสามารถในการคาดการณ์เวลา ไม่ว่าการวิเคราะห์วิธีใด ๆ จึงจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับการจัดการเงิน แม้จะใช้การวิเคราะห์พื้นฐานในการเข้าซื้อเมื่อมีความแตกต่างจำนวนมาก ผลของเลเวอเรจทำให้ตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นมีความยากในการประสบความสำเร็จ แม้ว่าความแตกต่างจะต้องลดลงในอนาคตก็ตาม แต่ก่อนที่มันจะลดลงอาจจะเพิ่มขึ้นได้ ผู้ที่ทำการซื้อขายน้ำตาลควรมีความรู้สึกในจุดนี้ เพราะราคาน้ำตาลอาจถูกกว่าที่ซื้อในซูเปอร์มาร์เก็ต แม้ว่าเราจะทราบว่าต้องซื้อเก็บยกใหญ่แล้ว แต่ราคาน้ำตาลกลับมีการขึ้นลง จาก 5 สตางค์ต่อกิโลกรัมไป 1 บาทต่อกิโลกรัม ในช่วงที่ราคาลดลงไปถึง 0.1 สตางค์ต่อกิโลกรัม